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作 者 | 李建秋

来 源 | 李建秋的世界

编 辑 | 扑克投资家，转载请注明出处

本文仅为作者个人观点，不代表扑克投资家立场

摩根士丹利CEO：料美联储在2022年加息4次（每次加息25个基点）

不要怪我嘲笑美联储，从之前的加息七次，加息九次，媒体上就一直宣传，妄图以嘴炮加息来取代真实加息。

说下加息的反应：一般来说加息对抗通胀，主要原理是减少市场上的流通的货币，货币少了，自然通胀就下来了，这是当年弗里德曼搞出来的货币主义的观点。

实际情况复杂得多：目前的通胀是和供应链有关，也和地缘政治有关，一旦加息，过去以低息维持生计的美国公司就可能维持不下去了，被清除出市场，那么这些公司对市场的供应将会被消减，这些公司退出市场后，会加大失业压力，虽然这些公司不见得赚钱，但是他们维持了市场上的商品供应，他们退出了，市场商品供应继续减少。

更有些属于供应链的公司，他们可能也被市场给清退了。

虽然市场上的货币减少了，但是市场上的商品同时也减少了，如果加息导致加剧了供应链的混乱，即便是货币减少，但是如果商品减少的速度以及供应链的混乱程度，大过于货币减少，物价依然会高涨。

而美联储又无法用80年代那种极端的手段来控制货币-----比如说把利率直接提到接近20%，目前俄罗斯被制裁导致的效益还没有直接传达到消费端，而真正正确的做法，是赶紧来华进行商谈，沟通出口的库存的准备工作，准备迎接下一波汹涌的通胀，尤其是对华的能源和原材料供给是绝对不能中断。

目前全球只有中国还维持着供应链，但是如果真的发生严重的通货膨胀，不排除各国都会暂停出口，这要看最终的通货膨胀程度。

但是由于政治问题，真正正确的做法不会被采纳。

很多人大大低估了中国作为生产国对于世界的贡献，在计算中国对外出口的时候，简单的以美元计算中国对外出口，我说的白一点：

一个小家电，中国卖到美国是10美元，不代表美国人可以以10美元的价格在其他地方买得到

这是两个概念。

关于俄罗斯经济

实际上俄罗斯经济早就应该向东看齐了，我之前一而再再而三的说欧盟的问题，欧盟就是一个垂死的机构，它自身有无数的问题，随便说两个：

第一个，货币和财政不统一，这个话题都说烂了。有些国家，比如希腊，在面对德国强力出口的时候是没有招架之力的，因为它无法使用贸易壁垒，因为欧盟不允许，也无法贬值本国的货币，因为都用的欧元，所以这样下去，希腊必然有一个国际收支问题。

第二个，是欧盟极高的运行成本。

一个国家如果比较大，是可以降低成本的，比如说军队，中国14亿人，德国8320万人，中国人口是德国人口的16.8倍，那么中国军队是德国军队的多少倍？

仅为11.2倍

也就是单纯从人力成本上，大国在国防上很节省人力成本的。同样的道理还在边检，海关等等问题上。

俄乌战争，德国总理马上说要提德国国防预算，我看了以后真心觉得欧盟就是一盘散沙，一遇到问题立即就想到自己，为什么不提要把欧盟的军队进行整合？

单打独斗只能被各个击破，而整合以后完全可以大大减少军队数量，同时国防力量有了质的提升。

除了军队外，还有什么边检，海关等等，都可以进行统一的规划。

在统一的军事力量的成本优势没有发挥的前提下，官僚机构的成本反而增加了。

各国有各国的行政机关，欧盟还有个最高行政机关：欧盟委员会。

欧盟有欧洲理事会首脑会议。

欧盟有自己的上议院：欧盟理事会。各国还有各国的上议院

欧盟有自己的下议院：欧洲议会。各国还有各国的下议院

欧盟还有自己的最高法院：欧盟法院，各国还有各国的最高法院。

欧盟有自己的央行，各国还有央行。

欧盟有自己的审计院，各国也有最高审计机构。

层层叠叠上去，这行政成本得有多高？

而且欧洲议会还有自己的政党，党团，什么欧洲人民党党团，社民党团，复兴欧洲党团，绿党--欧洲自由联盟党团，认同与民主党团……等等一大堆。

成本这么高，行政效率还低。

从2008年到现在，整个欧洲经济几乎都没有像样的表现，几乎所有的国家的GDP以美元计都是下跌的，不客气的说，除了因为思想钢印，非要“融入欧洲”外，俄罗斯跟着欧盟到底有什么前途？

就目前来看，是中国增长快，还是欧盟增长快？这难道还是一个问题吗？

到今天，中国的GDP已经超过了整个的欧盟GDP，东方不但有中国，还有印度，总人口28亿人，比欧盟的人口多的多，从任何角度来说，俄罗斯都应该向东转。

这次不过是一个给定的契机，抓好这个契机，短空长多。

先从最基本的做起，比如说能源和农业，能源压根不是问题，一个勘探，一个是修基础设施，多修点管子，这两样是问题？

能修就自己修，不能修中国帮着修。

甚至可以考虑在中国建立分销，什么韩国，日本，这些都是天然气的大消费国，甚至未来的印度也是。

至于食品问题，俄罗斯食品其实物美价廉，在中国打不开销路，一个是本身的加工水平可能有问题，另外一方面是营销的问题，但是这两样都可以轻松解决的。

另外，最近埃尔多安也在频频提以人民币，黄金来结算，我觉得是个好主意，如果说俄罗斯对外结算货币使用人民币，必然会得到中国的大力支持。

不管如何，现在是不转也得转，转也得转，解决中国农业和能源问题，为中国未来的能源独立打下很好的基础，是双方有利的事情。

俄罗斯的经济和分配问题

俄罗斯的分配问题，其实和寡头关系不大，主要是作为一个能源国，除非能源百分之百的国有化，不然必然有分配问题，这不是二次分配导致的，而是一次分配导致的。

2021年4月份的时候，我曾经写过一篇：

两大根本性矛盾，是导致中美竞争的根本

关于消费国--生产国---能源国的矛盾问题，迄今为止没有解决，反而越演越烈，这么多年来，一直在听美国人说要制造业回归，一直只听到说法，但是没有什么实际行动。

除了虚无缥缈的“国家安全”外，制造业能给一个国家带来的到底是什么？

是分配机制。

我们一般谈分配的时候，喜欢把分配错误理解为“政府主导下的分配”，即富人收入多了，多对富人征税，然后把税收以福利的形式发给穷人，实际上这只是对初次分配不公正的一种补救而已，实际上最关键的是初次分配，即劳动者所获得的收入与资产价格的上涨比例失衡。

我们作为生产国，实际上初次分配还不至于过于离谱，真正离谱的是消费国和能源国。

生产国的分配方式

我们对外贸易是顺差的，经常项目是顺差的，也就是说我们所生产的东西，不是国内消费，而是国际消费，生产商在生产了货物，卖到国外变成钱，这个一个过程是生产商直接赚到了钱，而不是通过任何政府部门的二次分配来获得钱的。

很多这类的生产商都是很小的生产商，可能就是那么几个人，甚至一个家族，就生产货物对外出口，获得利润改善本人或者家里的生活水平。

我们举个例子，曾经有一个问题很红火：

中国七万个茶企为何不敌一个立顿。

这个问题后来出在在知乎，很多人就开始“反思”了。

实际上七万个茶企这本身就是好事，因为茶叶的利润在七万个茶企里面大致平均的流动，没有一个茶企能获得特别大的利润，这样才能真正的把市场做大。

而一个立顿把茶叶行业的利润全部拿走，难道就是好事？

消费国的分配方式

消费国逻辑完全不一样，当然不是说消费国没有赚到钱，恰恰相反，国际贸易之下，所有的国家都会赚到钱，只是赚到钱的是不是你罢了。

消费国属于进口的一方，这样消费国的工人就不能直接赚到钱了，赚钱的是谁？

当然是跨国投资商，比如说华尔街。

所以你可以看到，自80年代以后，美国资本冲向世界，到处投资，全世界都有麦当劳，肯德基，沃尔玛。

通用在中国造的车比在美国造的还多。

所以这种体系下，谁在赚钱？

投资商，也就是华尔街的资本大佬，跨国公司之类的。

当然，如果钱都让大佬们赚走了，普通人怎么办？这时候需要二次分配，政府进行介入。

因此消费国的分配方式是：

美国资本全球扩张---资本获得利润---政府征收资本税负---福利发给大众。

这种分配方式最大的问题是：从初次分配就出问题。

如同上面的那个立顿的例子，当一个立顿把所有的利润都拿走后，这利润最后归谁了？

是立顿工人吗？

不可能，是立顿的资本家，老板，高管。

在初次分配出问题后，后期就很难用二次分配进行纠正，消费国得到福利与其说是福利，不如说是不得已。

能源国

能源国的分配方式是最糟糕的，比如说沙特。

沙特不是说因为有个王室，所以沙特才糟糕，是因为卖石油这种方式，本身就会导致分配方式糟糕。

卖石油都是大商人才能卖，普通人介入不了这种大宗商品交易，因此一开始所有的利润都会落入到那些大商人手里，也就是沙特王室。

然后沙特王室通过“恩惠”的方式给普通老百姓发点福利。

而被压榨的是那些外国工人，稍微了解沙特的，就知道那些外国工人处境极其悲惨，尤其是来自印度和巴基斯坦的。

所谓的“行业巨头”之下，必然是萧条的产业。

俄罗斯这次向东，看看能不能改变过去的能源一家独大的问题，和中国形成一个配套的产业链，起码在重工业上，例如俄罗斯实际上矿物很多，但是冶炼这方面需要加强。

尿素的原料就是天然气，这又是俄罗斯的强项。

另外，这次美国互联网巨头基本要撤出俄罗斯，对于俄罗斯的互联网产业是个巨大的利好，互联网可是一个捞金的筢子。

以此为契机，和中国，土耳其，印度，东南亚之类的国家加强经贸往来，俄罗斯本就和美国没有什么经济来往，和欧盟经济断就断了，没什么了不得，用十年时间，认真抚平过去经济上的根本性问题，这才是俄罗斯的救赎之道。

关键是必须断了再和欧洲续前缘的心思，这种错误俄罗斯一犯再犯。

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