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大秦转债(sh113044)债券行情, 新闻, 公告, 交易数据_新浪财经_新浪网

您好，

大秦转债能申购吗？会不会破发？201214 - 知乎

2020年12月14日，大秦转债发行。

“能不能申购？会不会破发？” 成为困扰广大投资者的一大问题，下面就理性的分析一下。

看基本数据：

大秦转债113044

大秦铁路601006，规模：320亿，2020-12-14申购，申购代码783006

转股价格7.66元, 当前价格 6.77元, 转股价值 88.38，评级：AAA

主营业务： 经营铁路客、货运输业务，向国内其他铁路运输企业提供服务。

* 行业一般，业绩好，股价相对低位，转股价值低

上市能有多少钱？

参考同样评级、转股价值接近、规模相似的几支可转债

浦发转债，转股价值67元，发行规模500亿，交易价格101.6元

中信转债，转股价值73.8元，发行规模400亿，交易价格105.7元

招路转债，转股价值84.1元，发行规模50亿元，交易价格108元

大秦转债，转股价值88.4元，发行规模320亿元，交易价格？？？

可以看到，大秦转债的转股价值，比另外三个转债，都要高一些。

考虑到两个特殊情况，一是招路转债规模较小，二是浦发、中信都是大金融（大秦铁路并不差），假设给大秦转债估值更低一些，应该值103~105元。

破发会怎么样？

考虑到最差的情况，假设未来一个月，指数及大秦铁路股价，都大幅下跌8~10%，大秦转债上市就有可能破发， 破发后交易价格为99元。

按现在可转债申购人数，平均每人中1签，也就是1手可转债，需要投入1000元（100元x10张）。

如果每张亏损1元，实际亏损10元。

结论：

正常情况下，上市价格103~105元，申购可以赚到30~50元。

极端情况下，上市价格99元，申购亏损10元

总体单个投资者盈亏金额，在-10元和 40元之间

根据自己对后市的判断，以及风险偏好来决定，可以申购，也可以不申购。不申购图个心安，申购也影响不大。

我会申购

关于本文更多的理解，和可转债的投资策略，可参考《可转债投资的两个关键点，及6种投资策略 201206》

提醒：本文仅作为投资参考，并非投资建议，跟风操作风险自担

中了大秦转债，请问大秦转债什么时间上市？谢谢！? - 知乎

为了让你更直观地了解可转债打新，我做了个图，转债完整的生命周期。

一般来说，上市公司会发布公告，告诉大家要发行可转债了，然后大家可以以100元1张的成本，去买他们发行的可转债，也就是参与可转债申购，申购完毕大约20天后，可转债会上市，上市满半年之后进入转股期，一直到可转债到期，这个就是可转债的生命周期。

而

。

大秦转债是在12月14日申购，那么，上市时间，预估会在1月中之前。

估计你是担心大秦转债破发吧？

溢价率越高，上涨空间越小，所以溢价率低点比较好，溢价率太高就不要打新了，因为上涨的空间少，破发的风险大；

评级是代表机构对转债的安全程度评估，分为AAA,AA ,AA,AA-,A 五个等级，越高越好，评级太低的就不要打了；

可转债的根本还是正股，如果正股的基本面不好，始终也是涨不起来的，正股的资质太差，也不要打新；

今天先分享到这里，如果有什么疑问，可以点我

，

我是宇宙，前500强商业银行经理，AFP理财师，现在通过互联网帮助100 朋友通过可转债，指数基金等低风险理财实现财富增值。

可在集思录app上查看最新进展，12月14日申购预计1月14日上市

点赞祈祷不会破发！

无下修空间的大秦转债会破发吗？ - 知乎

，老牌妖债跃跃欲试，因为深市可转债新规给转债炒作戴上了紧箍咒，这也导致了今天的妖王乐歌转债终究没有触及130%临停线，盘中最高涨幅25.15%。

昨天的妖王横河转债虽然收盘仅上涨了1.41%，但其表现也是可圈可点，盘中几次大起大落，换手率也是市场最高的，剩余规模0.382亿元的横河转债今日成交量63.12亿元！

昨天的文章中我给出了一个

，榜单中的9只转债今天全部实现上涨，涨幅最大的是今日妖王乐歌转债（上涨16.73%），涨幅最小的是同德转债（上涨1.48%）。

，会和本钢转债一样破发吗？

AAA级，发行规模320亿元，无担保，有网下，票面利率14.1%，目前转股价值88.9元。

对应正股大秦铁路，主营业务：以煤炭运输为主的铁路货物运输业务以及旅客运输业务。

大秦转债规模320亿元，比本钢的68亿元还要高很多。虽然大秦转债有网下申购，但是网上申购中签率也应该在0.05%以上，就是说单账户中签在0.5签以上。

比重为31.6%

目前为88.9元。

根据《募集说明书》规定，转股价下修不能低于最近一期经审计的每股净资产。

目前大秦铁路最近一期经审计的每股净资产为7.66元，转股价为7.66元，无下修空间。

总体来说，大秦铁路质地较本钢好一些、转债转股价值比本钢高一些，但是票面利率比本钢转债低一大截，强赎的阀值也更低（30/15/120），

明天是大秦转债申购的股权登记日，虽然百元含权量高达31.61，但是结合104元左右的上市价格，配售安全垫其实不高，大约在1.26%左右，谨慎参与配售。

我对大秦铁路发行可转债的看法 1，大秦铁路与 中国石化 一样，都属于国家管制行业，这类股票有一个特点:垄断，业绩稳定，但同时也有一个缺点:业绩增速有限... - 雪球

来源：雪球App，作者： 量化价值投资者刑天，（https://xueqiu.com/3218439335/149106151）

1，大秦铁路与

一样，都属于国家管制行业，这类股票有一个特点:垄断，业绩稳定，但同时也有一个缺点:业绩增速有限。

2，我对这类股票的投资思路是把它当成类债股来买的，当前大秦铁路股息率是7%左右，未来2年大概率分红会与今年持平，也就是以现在价格购买，大概率未来2年股息率也会达到7%

3,再考虑一个问题:未来3年大秦铁路的股价会怎么样？

股价永远在波动，但我相信大秦铁路未来3年会有一些时刻股价与现在相等或者比现在高（也就是说分红后可以填权）

所以，考虑到分红和股价的双重因素，大秦铁路在未来2年大概率可以取得年化7%的收益

4，年化7%高吗？和债券比算高的，和存款比那就更高了，所以，如果你原本想买债券或者存银行，不妨拿出一部分买大秦。

5，关于发行可转债购买资产，这个有定论，那就是买的都是一些垃圾！但如果把大秦当成是类债股，它买一堆垃圾又怎么样？只要保证我的7%的收益，其他的事情与我何干？买大秦的人，把自己当成是股东，会非常难以接受此次可转债发行，但如果把自己债主，就没什么想不开的了。

6，大秦最近的股价走势也说明一些问题，可转债消息刚发布，股价应声而涨，目的不言而喻，希望涨到净资产附近，好为发行可转债铺平道路，说白了，大家看中的是可转债的收益，这里有没有大股东的推波助澜就不好说了。

7，我认为大秦铁路的可转债方案大概率会通过，通过以后我也会通过股东配债买一点可转债，在我看来，这是大概率可以赚钱的事，不要白不要。我相信，市场上和我一样心态的人不在少数。

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